ব্যাংকের উদ্বৃত্ত তারল্য: অর্থনীতির জন্য শঙ্কা

দেশের ব্যাংকিং খাতে উদ্বৃত্ত তারল্য বেড়ে ৪ লাখ ৪২ হাজার কোটি টাকায় দাঁড়িয়েছে। সংখ্যাটি বিগত যেকোনো সময়ের তুলনায় সর্বোচ্চ। গত ২২ অক্টোবর দেশের শীর্ষ গণমাধ্যমগুলোতে এ-সংক্রান্ত এক প্রতিবেদন প্রকাশিত হয়েছে। প্রতিবেদনে বলা হয়েছে, বেসরকারি খাতে ঋণের চাহিদা না বাড়ায় আমানতের তুলনায় কম অর্থ ঋণ হিসেবে বিতরণ করছে ব্যাংকগুলো। ফলে অলস অর্থের পরিমাণ বাড়ছে, কমছে ঋণ ও আমানতের অনুপাত। ফলে উদ্বৃত্ত তারল্য বাড়লেও অর্থনীতিতে তার সুফল মিলছে না। এই ক্ষেত্রে দুর্বল ঋণচাহিদা, বিনিয়োগে অনিশ্চয়তা ও ব্যাংক খাতের কাঠামোগত সংকট কাটাতে প্রয়োজন আস্থার পুনরুদ্ধার এবং উৎপাদনমুখী অর্থায়ন।

প্রতিবেদনের সরল ব্যাখ্যা হচ্ছে, দেশের ব্যাংক খাতে অর্থের অভাব নেই। সেই তুলনায় বিনিয়োগে প্রয়োজনীয় গতি ও ঋণ প্রদানে খাত নেই। একদিকে ব্যাংকগুলোতে জমছে উদ্বৃত্ত তারল্যের পাহাড়, অন্যদিকে বেসরকারি খাতে ঋণের চাহিদা প্রত্যাশিত মাত্রায় বাড়ছে না। ফলে আমানত হিসেবে সংগৃহীত অর্থের তুলনায় ঋণ হিসেবে বিতরণ করা হচ্ছে কম অর্থ। ব্যাংকের হিসাবে এই পরিস্থিতি তারল্যের স্বস্তি নির্দেশ করলেও বাস্তব অর্থনীতির জন্য এটি মোটেও স্বস্তিদায়ক নয়। কারণ, ব্যাংকিং ব্যবস্থায় অর্থের উপস্থিতি আর সেই অর্থের উৎপাদনশীল ব্যবহার এক বিষয় নয়। অর্থ যদি নতুন শিল্প স্থাপন, ব্যবসা সম্প্রসারণ, কর্মসংস্থান সৃষ্টি কিংবা উৎপাদন বৃদ্ধিতে ভূমিকা রাখতে না পারে, তাহলে তারল্যের প্রাচুর্যও অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধির নিশ্চয়তা দিতে পারে না। 

বাংলাদেশ ব্যাংকের সেপ্টেম্বরের ‘মেজর ইকোনমিক ইন্ডিকেটরস’ প্রতিবেদনের তথ্য অনুযায়ী, গত আগস্ট শেষে দেশের ব্যাংক খাতে মোট তারল্য ছিল ৭ লাখ ৮১ হাজার ২১৪ কোটি টাকা। এর বিপরীতে বিধিবদ্ধ ন্যূনতম তারল্যের প্রয়োজন ছিল ৩ লাখ ৩৯ হাজার ২৬০ কোটি টাকা। ফলে উদ্বৃত্ত তারল্যের পরিমাণ দাঁড়ায় ৪ লাখ ৪১ হাজার ৯৫৪ কোটি টাকা। অর্থাৎ, ব্যাংক খাতের মোট তারল্যের অর্ধেকেরও বেশি ছিল বিধিবদ্ধ প্রয়োজনের অতিরিক্ত। বিপুল এই অর্থের কতটা উৎপাদনশীল খাতে যাচ্ছে, কতটা সরকারি ঋণপত্রে বিনিয়োগ হচ্ছে এবং কতটা কার্যত অব্যবহৃত থাকছেÑ এই প্রশ্ন এখন গুরুত্বপূর্ণ হয়ে উঠেছে।

ব্যাংক খাতে উদ্বৃত্ত তারল্য বৃদ্ধি সাধারণত ইতিবাচক হিসেবে বিবেচিত হয়। এর অর্থ, ব্যাংকগুলোর হাতে তাৎক্ষণিক দায় মেটানোর মতো অর্থ রয়েছে এবং আমানতকারীদের অর্থ ফেরত দেওয়ার সক্ষমতাও তুলনামূলকভাবে ভালো। কিন্তু এই ইতিবাচক ধারণা তখনই কার্যকর, যখন ব্যাংকগুলো সেই অর্থ যথাযথভাবে বিনিয়োগ করতে পারে এবং ঋণগ্রহীতারাও উৎপাদনশীল কাজে ঋণ নিতে আগ্রহী থাকেন। বাস্তবতা হচ্ছে, বাংলাদেশের বর্তমান পরিস্থিতিতে এই দুইয়ের মধ্যে সমন্বয়ের অভাব স্পষ্ট। 

বাংলাদেশ ব্যাংকের তথ্য অনুযায়ী, ২০২৬ সালের আগস্টে বেসরকারি খাতে ঋণের প্রবৃদ্ধি ছিল ৪ দশমিক ৭৫ শতাংশ। একই সময়ে ব্যাংকিং ব্যবস্থায় আমানত আগের বছরের তুলনায় প্রায় ১২ শতাংশ বেড়েছে। এই দুই প্রবৃদ্ধির ব্যবধান অর্থনীতির ক্ষেত্রে একটি গুরুত্বপূর্ণ অসঙ্গতি নির্দেশ করে। আমানত বাড়ছে দ্রুত, কিন্তু বেসরকারি খাতে ঋণ সম্প্রসারণ হচ্ছে অনেক ধীরগতিতে। এর অর্থ শুধু এই নয় যে, ব্যাংকগুলো ঋণ দিতে পারছে না; বরং ব্যবসা ও বিনিয়োগের পরিবেশ এমন জায়গায় পৌঁছেছে, যেখানে নতুন ঋণ নেওয়ার আগ্রহও দুর্বল হয়ে পড়েছে। তবে ঋণের প্রবৃদ্ধি কম হওয়ার অর্থ এই নয় যে, সব খাতেই ঋণের চাহিদা সমানভাবে কমেছে। কোনো কোনো খাতে অর্থায়নের প্রয়োজন রয়েছে, কিন্তু ঝুঁকি, জামানত, সুদের ব্যয় কিংবা ব্যাংকের ঋণ অনুমোদনের শর্তের কারণে উদ্যোক্তারা অর্থায়ন পাচ্ছেন না। ব্যাংক খাতের ঋণ ও আমানতের অনুপাতের ধারাবাহিক পতনও এই পরিস্থিতির একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক। বাংলাদেশ ব্যাংকের তথ্য অনুযায়ী, ২০২৩ সালের ডিসেম্বর শেষে ঋণ-আমানত অনুপাত ছিল ৮০ দশমিক ৩৮ শতাংশ। ২০২৪ সালের সেপ্টেম্বরে তা বেড়ে ৮১ দশমিক ৩২ শতাংশে উঠেছিল। এরপর থেকে অনুপাতটি নিম্নমুখী। ২০২৫ সালের সেপ্টেম্বরে তা ৭৮ দশমিক ২৮ শতাংশে নেমে আসে। ওই বছরের ডিসেম্বর শেষে দাঁড়ায় ৭৭ দশমিক ৭২ শতাংশে। চলতি বছরের মার্চ শেষে তা আরও কমে ৭৫ দশমিক ৮০ শতাংশ হয়েছে।

ঋণ-আমানত অনুপাত কমার অর্থ, ব্যাংকগুলো সংগৃহীত আমানতের তুলনায় কম অর্থ ঋণ হিসেবে বিতরণ করছে। তবে এই অনুপাতের পতনকে এককভাবে ব্যাংক খাতের দুর্বলতার প্রমাণ বলা যাবে না। ব্যাংককে অবশ্যই তারল্য সংরক্ষণ করতে হয় এবং সব আমানত ঋণ হিসেবে বিতরণ করাও নিরাপদ নয়। সরকারি ঋণপত্র সাধারণত তুলনামূলকভাবে নিরাপদ বিনিয়োগ হিসেবে বিবেচিত হয়। ঋণগ্রহীতার খেলাপি হওয়ার ঝুঁকি মোকাবিলা, তারল্য ব্যবস্থাপনা এবং আয় নিশ্চিত করার ক্ষেত্রে এসব বিনিয়োগ ব্যাংকের জন্য কার্যকর হতে পারে। কিন্তু অর্থনীতির সামগ্রিক স্বার্থে একটি প্রশ্ন থেকেই যায় : ব্যাংকের অর্থ যদি ক্রমবর্ধমান হারে সরকারি ঋণ মেটাতে ব্যবহৃত হয়, তা হলে বেসরকারি বিনিয়োগের জন্য পর্যাপ্ত অর্থায়ন ও উৎসাহ কীভাবে নিশ্চিত হবে? এখানে নীতিনির্ধারকদের কাজ শুধু ব্যাংকে কত টাকা উদ্বৃত্ত রয়েছে, তা পর্যবেক্ষণ করা নয়; বরং অর্থের ব্যবহার কোন দিকে যাচ্ছে এবং তার অর্থনৈতিক ফল কী হচ্ছে, সেটিও মূল্যায়ন করা। 

ব্যাংক খাতের বর্তমান পরিস্থিতি বুঝতে হলে খেলাপি ঋণের সমস্যাটিও বিবেচনায় নিতে হবে। বাংলাদেশ ব্যাংকের মনিটারি পলিসি রিভিউ ২০২৫-২৬ অনুযায়ী, ২০২৬ সালের মার্চ শেষে ব্যাংক খাতে মোট ঋণের ৩২ দশমিক ২৬ শতাংশ ছিল খেলাপি। এত বড় খেলাপি ঋণের বোঝা ব্যাংকের আর্থিক সক্ষমতা ও ঋণদানের ঝুঁকি বহন করার ক্ষমতার ওপর চাপ সৃষ্টি করে। এটা মানতে হবে, খেলাপি ঋণ বাড়লে ব্যাংকের একটি উল্লেখযোগ্য অংশের অর্থ আটকে যায়। বিপরীতে সেই অর্থ নতুন উদ্যোক্তাকে ঋণ দেওয়ার জন্য পুনরায় ব্যবহার করা যায় না। সম্ভাব্য ক্ষতির বিপরীতে বেশি সঞ্চিতি রাখতে হয়, মূলধনের ওপর চাপ বাড়ে এবং ব্যাংকের ঋণদানের সক্ষমতা ক্ষতিগ্রস্ত হয়। এ অবস্থায় অনেক ব্যাংক নতুন ঋণ অনুমোদনের ক্ষেত্রে আরও সতর্ক হয়ে পড়ে। 

এখানে একটি গুরুত্বপূর্ণ পার্থক্য মনে রাখা প্রয়োজন : উদ্বৃত্ত তারল্য মানেই ব্যাংকটি আর্থিকভাবে সুস্থÑ এমন নয়। কোনো ব্যাংকের হাতে পর্যাপ্ত নগদ অর্থ থাকতে পারে, অথচ তার ঋণমান খারাপ, খেলাপি ঋণের বোঝা বেশি কিংবা মূলধন পর্যাপ্ত নয়। আবার কিছু ব্যাংক তারল্যসংকটে ভুগলেও সামগ্রিক ব্যাংক খাতে উদ্বৃত্ত অর্থের পরিমাণ বেশি থাকতে পারে। অর্থাৎ, ব্যাংক খাতের তারল্য বণ্টন অসম হলে সামগ্রিক পরিসংখ্যান বাস্তব সমস্যার পুরো চিত্র তুলে ধরে না। তাই দুর্বল ব্যাংকের সমস্যা সমাধানে কেবল তারল্য সহায়তা যথেষ্ট নয়। প্রয়োজন সুশাসন নিশ্চিত করা, অনিয়মের নিরপেক্ষ তদন্ত, খেলাপি ঋণ আদায়ে কার্যকর ব্যবস্থা এবং ব্যাংকের আর্থিক অবস্থার স্বচ্ছ মূল্যায়ন। একই সঙ্গে আমানতকারীদের আস্থা ফিরিয়ে আনতে হবে। কারণ, ব্যাংকিং ব্যবস্থার ভিত্তি শুধু অর্থ নয়, বিশ্বাসও।

ব্যাংক খাতের উদ্বৃত্ত তারল্যকে অর্থনৈতিক শক্তিতে রূপান্তর করতে হলে প্রথমেই সমস্যার প্রকৃতি সঠিকভাবে চিহ্নিত করতে হবে। বাংলাদেশ ব্যাংকের উচিত নিয়মিতভাবে ব্যাংকভিত্তিক তারল্য পরিস্থিতি, ঋণ-আমানত অনুপাত, খেলাপি ঋণ এবং খাতভিত্তিক ঋণপ্রবাহের বিশ্লেষণ প্রকাশ করা। এতে বোঝা যাবে, কোথায় অর্থের প্রকৃত উদ্বৃত্ত রয়েছে এবং কোথায় আর্থিক দুর্বলতার কারণে ঋণ বিতরণ বাধাগ্রস্ত হচ্ছে।

দ্বিতীয়ত, ঋণপ্রবাহ বাড়ানোর উদ্যোগকে উৎপাদন ও কর্মসংস্থানের সঙ্গে যুক্ত করতে হবে। শুধু ঋণের পরিমাণ বাড়ানো সাফল্যের মাপকাঠি হতে পারে না। নতুন ঋণে কতটি শিল্পপ্রতিষ্ঠান সম্প্রসারিত হলো, কত কর্মসংস্থান সৃষ্টি হলো, উৎপাদন কতটা বাড়ল এবং ঋণ সময়মতো পরিশোধ হচ্ছে কি নাÑ এসব সূচক দিয়ে ফলাফল মূল্যায়ন করা প্রয়োজন।

তৃতীয়ত, ব্যাংক খাতের সুশাসন প্রতিষ্ঠা ও খেলাপি ঋণ নিয়ন্ত্রণে দৃশ্যমান অগ্রগতি আনতে হবে। দীর্ঘদিন ধরে ঋণখেলাপিদের দায়মুক্তির সুযোগ থাকলে ব্যাংকের অর্থের সঠিক ব্যবহার নিশ্চিত করা কঠিন। ঋণ অনুমোদনে পেশাদারত্ব, অনিয়মের বিরুদ্ধে ব্যবস্থা এবং ঋণ আদায়ের কার্যকর প্রক্রিয়া নিশ্চিত করা জরুরি। পাশাপাশি আর্থিকভাবে দুর্বল ব্যাংকগুলোর সমস্যা সমাধানে স্বচ্ছ ও সময়বদ্ধ পরিকল্পনা থাকতে হবে।

তৃতীয়ত, ঋণের সুদহার যৌক্তিক পর্যায়ে রাখা এবং ঋণপ্রাপ্তির প্রক্রিয়া সহজ করা প্রয়োজন। চতুর্থত, খেলাপি ঋণ আদায়, ব্যাংক পরিচালনায় সুশাসন প্রতিষ্ঠা এবং ঋণের অর্থের যথাযথ ব্যবহার নিশ্চিত করতে হবে। পাশাপাশি নতুন উদ্যোক্তাদের জন্য অর্থায়নের সুযোগ বাড়াতে হবে। পঞ্চমত, বেসরকারি বিনিয়োগের জন্য সামষ্টিক অর্থনৈতিক স্থিতিশীলতা নিশ্চিত করা প্রয়োজন। মূল্যস্ফীতি নিয়ন্ত্রণ, বৈদেশিক মুদ্রাবাজারে স্থিতিশীলতা, জ্বালানি সরবরাহের উন্নতি এবং নীতিগত অনিশ্চয়তা হ্রাসÑ এসব পদক্ষেপ একে অন্যের পরিপূরক। অর্থনীতিতে ভবিষ্যৎ সম্পর্কে আস্থা তৈরি না হলে ব্যাংকে অর্থ থাকলেও উদ্যোক্তারা ঝুঁকি নিতে চাইবেন না।

চার লাখ ৪২ হাজার কোটি টাকার কাছাকাছি উদ্বৃত্ত তারল্য তাই একদিকে ব্যাংকিং ব্যবস্থার অর্থের প্রাচুর্য নির্দেশ করে, অন্যদিকে বিনিয়োগ ও ঋণপ্রবাহের দুর্বলতাও সামনে নিয়ে আসে। এই অর্থের সবটাই যে অব্যবহৃত, তা নয়Ñ সরকারি ঋণপত্রসহ বিভিন্ন খাতে এর ব্যবহার হচ্ছে। কিন্তু প্রশ্ন হলো, অর্থের এই প্রবাহ দেশের উৎপাদন, কর্মসংস্থান ও আয় বৃদ্ধিতে কতটা অবদান রাখছে?

ব্যাংকের ভল্টে অর্থ জমা থাকা অর্থনীতির সাফল্য সূচক নয়। সঞ্চয়কে নিরাপদ রেখে সেই অর্থকে উৎপাদনশীল বিনিয়োগে রূপান্তর করাই ব্যাংকিং ব্যবস্থার প্রকৃত সার্থকতা। তাই এখন লক্ষ্য হওয়া উচিত, শুধু উদ্বৃত্ত তারল্যের পরিমাণ কমানো নয়, বরং অর্থের কার্যকর ব্যবহার নিশ্চিত করা। ব্যাংকে অর্থ আছেÑ এটি সম্ভাবনা। সেই অর্থ দিয়ে নতুন শিল্প, নতুন কর্মসংস্থান ও নতুন অর্থনৈতিক কর্মকাণ্ড সৃষ্টি করাই হবে প্রকৃত সাফল্য।

লেখক: কলামিস্ট ও শিল্পোদ্যোক্তা